今年，克推半导体设备股已成为人工智能投资的出太厂设焦点。随着马斯克提出芯片自研计划，瓦芯万亿该板块或将获得新的片工推动。然而，备股该计划的或迎实际可行性仍存在较大不确定性。
马斯克“Terafab”计划曝光
上周六，市场马斯克宣布将在德克萨斯州奥斯汀建立一座名为“Terafab”的潜力工厂，旨在为特斯拉汽车、克推机器人和太空数据中心生产芯片，出太厂设并瞄准每年1太瓦的瓦芯万亿算力。
该工厂将涵盖先进芯片制造的片工所有环节，包括逻辑芯片、备股存储组件和封装技术。或迎
他提到，市场1太瓦算力约为当前全球约20吉瓦供应的50倍。伯恩斯坦分析师斯泰西·拉斯贡预计，实现这一目标所需资本支出可能在5万亿至13万亿美元之间，基于“非常粗略的估算”。
设备厂商预期成为主要受益者
分析师普遍认为，芯片设备制造商将是该项目的最大受益者。
瑞穗交易台分析师乔丹·克莱因指出，由于Terafab生产最先进的芯片，荷兰芯片设备制造商ASML Holding将直接受益，其极紫外光刻设备是制造2纳米芯片的关键工具。
晶圆制造设备公司KLA也可能获利，因为其高端计量系统适用于设计验证与生产过程监控。此外，对刻蚀和沉积设备的需求也将增加，利好应用材料、泛林集团、泰科电子及可能的泰瑞达。
项目的实施仍面临重大不确定性
尽管前景广阔，Terafab项目的资金来源及时间安排尚不明确。
克莱因指出，仅工厂建设就可能需时2至3年，而推进的前提是获得“巨额资金”。他提到，SpaceX或在今年晚些时候进行IPO，以为该计划提供一定资金支持。
克莱因同时提示，投资者在细节尚未披露前不应对潜在受益者过于乐观。他认为，Terafab更像是未来数年晶圆厂设备行业的“潜在上涨期权”。
市场反应与观点分歧
今年以来，半导体设备股已显著上涨。泰瑞达上涨57%，在费城半导体指数中排名第一；应用材料上涨41%，排名第四。
不过，伯恩斯坦的拉斯贡对该计划持谨慎态度。他认为，当前Terafab“除了炒作之外意义不大”。
但他同时指出，在算力需求持续强劲的情况下，即使马斯克的自研芯片可能对现有制造商造成压力，整个行业仍有望实现超出自身承载能力的增长。
